General
Calculator impozit auto
9 minutos.RápidoGeneral
100% gratuit Actualizat 2026 Fără înregistrare
Calculator altman z score – evaluează riscul de faliment online 2026
Introdu câteva date financiare de bază și află instantaneu scorul Altman Z, un indicator recunoscut internațional pentru predicția falimentului. Fără înregistrare, fără costuri.
Introduceți datele financiare
Rezultatul Scorului Z
Scorul Altman Z: [Scorul Z]
Interpretare:
Capital de lucru / Active totale (X1):
Profit reportat / Active totale (X2):
EBIT / Active totale (X3):
Capital propriu / Datorii totale (X4):
Vânzări / Active totale (X5):
Acest instrument este doar informativ și nu înlocuiește consultanța financiară profesională.
Baze legale și formalități
Scorul Altman Z este un instrument de analiză financiară, nu un document legal. Legea română a insolvenței (Legea nr. 85/2014) definește pragurile de insolvență, iar acest calculator poate fi utilizat ca un indicator timpuriu al riscului. Rezultatul nu constituie o evaluare oficială a solvabilității și nu înlocuiește un audit financiar sau consultanța unui expert.
Pentru o evaluare completă, vă recomandăm să consultați un contabil autorizat sau un consultant financiar, mai ales dacă intenționați să utilizați scorul în decizii de creditare, investiții sau restructurare.
- Verificați disponibilitatea situațiilor financiare recente (bilanț contabil și cont de profit și pierdere) pentru ultimul exercițiu financiar încheiat.
- Asigurați-vă că datele financiare sunt exprimate în aceeași unitate monetară (de exemplu, toate în lei).
- Pentru companii necotate, utilizați valoarea contabilă a capitalurilor proprii în locul valorii de piață.
- Rețineți că modelul Altman Z original este conceput pentru companii cotate la bursă; există variante adaptate pentru firme private (Altman Z’-Score) și IMM-uri (Altman Z’’-Score).
- Interpretați scorul cu precauție: un scor sub 1,8 indică un risc ridicat, dar nu garantează falimentul.
- Documentați-vă cu privire la specificul fiscal și economic din România, care poate influența acuratețea predicției.
Ce este Scorul Altman Z?
Scorul Altman Z este un model matematic dezvoltat de profesorul Edward Altman în 1968, utilizat pentru a prezice probabilitatea de faliment a unei companii pe baza a cinci indicatori financiari. Formula combină date din bilanț și contul de profit și pierdere pentru a genera un scor unic, care plasează compania într-una din trei zone: sigură, gri sau de risc.
Un studiu din 2024 publicat în Journal of Risk and Financial Management a analizat 500 de companii listate pe piețe emergente și a constatat că scorul Altman Z prezice corect falimentul în proporție de 72% pentru un orizont de un an. Cu toate acestea, acuratețea scade la 58% pentru perioade de doi-trei ani, iar în economii emergente, cum este România, volatilitatea valutară și standardele contabile diferite pot reduce puterea predictivă.
Cum funcționează calculatorul Altman Z Score?
Calculatorul nostru implementează formula originală Altman Z pentru companii cotate la bursă:
Z = 1.2 × X1 + 1.4 × X2 + 3.3 × X3 + 0.6 × X4 + 1.0 × X5
Unde:
- X1 = Capital de lucru / Total active
- X2 = Profit reportat / Total active
- X3 = EBIT / Total active
- X4 = Valoarea de piață a capitalului propriu / Total datorii
- X5 = Vânzări / Total active
După completarea datelor, instrumentul calculează automat fiecare coeficient și afișează scorul Z, împreună cu o interpretare clară: Z > 2.99 – zonă sigură; 1.81 – 2.99 – zonă gri; Z < 1.81 – risc ridicat de faliment.
Avantajele utilizării calculatorului Altman Z Score
Gratuit și fără înregistrare
Accesează instrumentul instantaneu, fără a crea un cont sau a plăti. Ideal pentru o evaluare rapidă.
Previzualizare live
Rezultatul se actualizează în timp real pe măsură ce introduci datele, permițându-ți să vezi impactul fiecărei variabile.
Interpretare automată
Nu trebuie să descifrezi singur formula – calculatorul îți oferă o interpretare clară a riscului de faliment.
Export și salvare
Poți copia, imprima sau exporta rezultatul în format PDF, Word sau TXT pentru documentare ulterioară.
Întrebări frecvente despre Scorul Altman Z
Ce este scorul Altman Z și cum se interpretează?
Scorul Altman Z este un indicator financiar care estimează probabilitatea de faliment a unei companii. Un scor mai mare de 2.99 indică o situație financiară sigură, între 1.81 și 2.99 se consideră zonă gri (risc moderat), iar sub 1.81 semnalează un risc ridicat de insolvență.
Ce date financiare sunt necesare pentru calcul?
Veți avea nevoie de: capitalul de lucru, total active, profitul reportat, EBIT, valoarea de piață a capitalului propriu (sau valoarea contabilă), total datorii și vânzările nete. Toate datele trebuie să fie din aceeași perioadă fiscală și exprimate în aceeași monedă.
Scorul Altman Z este potrivit pentru firme mici sau startup-uri?
Formula originală Altman Z a fost concepută pentru companii cotate la bursă. Pentru firme private sau startup-uri, există variante adaptate: Altman Z’-Score (pentru firme private) și Altman Z’’-Score (pentru IMM-uri). Acest calculator folosește formula originală, dar puteți ajusta interpretarea utilizând pragurile specifice.
Cât de precis este Altman Z în prezicerea falimentului?
Studiile arată o acuratețe de aproximativ 72% pentru un orizont de un an, dar aceasta scade pe termen mai lung. În economii emergente, precum România, factori precum inflația sau volatilitatea valutară pot reduce precizia. Este un instrument util, dar nu infailibil.
Pot folosi acest calculator pentru o companie din România?
Da, calculatorul poate fi utilizat pentru orice companie, indiferent de țară. Totuși, pentru o interpretare corectă în contextul românesc, recomandăm ajustarea pragurilor de risc (de exemplu, sub 1,5 pentru risc ridicat) și consultarea unui specialist local.
Ce fac dacă scorul meu indică un risc ridicat?
Un scor scăzut nu înseamnă faliment iminent, dar este un semnal de alarmă. Analizați împreună cu un consultant financiar măsurile posibile: reducerea datoriilor, creșterea capitalului de lucru, restructurarea operațiunilor sau atragerea de investiții. Nu luați decizii bazate exclusiv pe acest scor.
Ghid final: Cum să utilizați eficient calculatorul Altman Z Score
Pentru a obține cele mai relevante rezultate, urmați acești pași:
- Pregătiți situațiile financiare – aveți la îndemână bilanțul contabil și contul de profit și pierdere pentru ultimul exercițiu financiar.
- Introduceți datele corect – verificați de două ori cifrele înainte de a le introduce în calculator.
- Interpretați scorul în context – luați în calcul specificul industriei și al economiei locale.
- Utilizați varianta potrivită – dacă analizați o firmă privată, căutați varianta Altman Z’-Score.
- Consultați un expert – pentru decizii importante, apelați la un consultant financiar autorizat.
- Monitorizați în timp – calculați scorul periodic (de exemplu, trimestrial) pentru a observa tendințele.
Acest instrument este un punct de plecare excelent pentru evaluarea riscului financiar, dar nu înlocuiește o analiză aprofundată.